A股最强信仰——“白酒科技”板块还行不行？

lilina19790208

今年涨最凶的是白酒，受益于疫情的医疗和国家意志推动的芯片都干不过白酒。然而近两日白酒频频上演个股暴跌，A 股最强信仰—— " 白酒科技 " 板块变了吗？
这两天，大 A 股的 " 白酒疯 " 似乎戛然而止。
纵观这几年的白酒板块，强势到令人害怕，甚至有评论说 " 基本到了没人敢公开看空的地步 "，白酒早已成为了 " 白酒科技 " 板块，成为 A 股最强信仰。
然而，最近两日，白酒频频上演个股暴跌，昨日更是出现了集体跌停的惊悚场面。而今天，连日暴跌的个股开始反攻。
股民们的白酒信仰还坚定吗？
发生了什么？
从 3 月底以来醉了整整 8 个月的白酒行情从本周三下午开始急转直下，从之前的多只个股大涨屡创新高，反转到周三午盘时段个股普跌，当日 Wind 白酒指数剧烈震荡。改头换面成红星二锅头股东的大豪科技结束 12 连板，日内振幅高达 16.98%。
到周四，白酒板块进一步上演了一出罕见的集体跌停潮。板块低开后持续低位震荡，指数一度大跌 4.3%。盘中，兰州黄河、皇台酒业、金枫酒业、莫高股份、老白干酒、金种子酒、金徽酒、青青稞酒等 10 股跌停，其中的多数收盘封死于跌停板。
醉酒行情结束了吗？
似乎并没有。
今天，白酒板块步入癫狂，早盘上演了一出精彩的 " 过山车 " 行情。Wind 白酒指数大幅低开，10 点左右跌幅多达 4.45%，此后却大幅反抽，一度翻红。
其中，昨日开盘仅半小时便封死跌停板的金种子酒今日开盘表现相当颓靡，大幅低开近 8%，短短 2 分钟后便扑倒在跌停板上。然而，经过半小时的低位震荡，该股直线拉升，从大跌反转为大涨，到 11 点涨幅超过 7%。
金种子酒 12 月初还不到 9 元，但本周三创出 22.53 元阶段高位，回到 2013 年 4 月份的水平，不到一个月狂飙 175%。被股民称为白酒股中的妖股。
ST 椰岛、山西汾酒、酒鬼酒、ST 舍得、口子窖均上演了类似反攻戏码。老白干酒、迎驾贡酒盘中一度翻红。其中，ST 椰岛临近午间收盘时封死涨停板。
至上午收盘，至上午收盘，该股涨 4.24%，成交额高达 24.7 亿元。涨 4.24%，成交额高达 24.7 亿元，仅次于老白干酒（28.57 亿元）和贵州茅台（26.8 亿元）。山西汾酒、酒鬼酒涨超 2%。ST 舍得、口子窖、贵州茅台、五粮液等均收红。
为何突然暴跌？
游资抛售？
12 月 24 日盘后的龙虎榜数据显示，当天酒业股暴跌背后，主要是游资席位参与，机构席位参与较少，且机构席位卖出力度要较买入力度总体要大。
监管？
市场一致存有白酒企业年底旺季涨价的预期，这将对业绩和股价形成坚实支撑。然而，就在昨日，国家市场监管总局、上交所，双双出手点名最近售价涨到飞天的茅台。
12 月 24 日晚，市场监督管理总局发通知，要求加强元旦春节期间的市场价格监管，其明确提到，" 要密切关注茅台等名优白酒 " 的市场价格监管，严肃查处各种形式的价格串通、哄抬价格、价格欺诈等扰乱市场秩序的价格违法行为，净化名优白酒市场环境。
针对某一特定商品发出市场价格监管指令，这是市场监督管理总局多年以来颇为罕见的行为。而且，此次要求加强茅台价格的监管要求还排在加强农副产品价格监管的要求之前。
此中涵义，引人深思——市场监督管理总局发布上述名优白酒价格监管指令并非事出突然，近期，包括水井坊、今世缘等在内的多家白酒品牌发布了涨价通知，券商分析师们也一致认为白酒涨价潮开始了。
茅台官方虽然没涨价，但很多零售渠道需要加价才能买到。中新经纬称，近日代抢茅台迎来高峰，黄牛每瓶最高加价达 550 元。
目前，53 度飞天茅台 2020 年产散装酒的一批价在 2400 元 / 瓶，2019 年产的报价 2690 元。
就在当晚，上交所发布关于贵州茅台相关事项的监管工作函。不过，监管工作函具体内容暂未披露。
新特征——分化
从盘面上看，白酒板块似乎进入了一个新的阶段，从之前的个股普涨转变为最近三个交易日的分化。
具体来说，是高端酒与中低端酒的分化。
这种特征在昨日的盘面上表现得尤其明显。昨日，前期被连续爆炒的二三线白酒股普遍大跌，金枫酒业、金种子酒昨日全天大部分时间都封住跌停。从年初至今，二三线白酒股是年内涨幅最大的一类白酒股，多只年内股价涨了两倍以上。
反观龙头股，贵州茅台 12 月 23 日的跌幅只有 2%，24 日的跌幅仅 0.6%。五粮液昨日小幅下跌 1.01%，泸州老窖小跌 0.95%，洋河股份微跌 0.14%。
雪球有文章总结称，高端白酒的逻辑主要就三个：
1、高端白酒属于特殊人群消费，拥有无限涨价权，全 A 股最顶级的商业模式
2、茅台供不应求，通过各种渠道抢茅台然后转手卖出去，是目前最稳定的薅羊毛方式
3、茅台已经不是白酒，它是穷人的奢侈品，富人的资金蓄水池，消费品 + 奢侈品 + 投资品三大属性护体
而中低端垃圾白酒股，像金种子酒、青青稞酒这种，是 " 被市场游资炒作起来的，压根就没有投资价值 "。文章认为，从长远来看，高端白酒的成长性就是建立在中低端白酒市场份额被挤占的基础上，" 中低端白酒死则高端白酒生。"
12 月 24 日盘后的龙虎榜数据似乎证实了这个说法。比如，东方财富证券拉萨团结路第二证券营业部 24 日出现在皇台酒业、兰州黄河等多只酒业股龙虎榜的买方。
上述雪球文章称，市场游资利用普通人不懂高端白酒的投资逻辑，偷换了概念，让大家以为所有白酒股都是像茅台一样拥有无限涨价权和稀缺性，吸引资金跟风然后找机会收割。
而高端白酒龙头股的估值也不是个问题，上述文章驳斥了一些有关茅台等白酒龙头泡沫化的说法。
如果不看自身的历史估值，对比其他同行食品饮料股的话，茅台当下估值其实不算贵。贵州茅台已经横盘震荡了半年，在修复估值，用时间换空间。而最近猛涨拉动白酒指数上涨的是低端白酒。
还买不买？
中金公司在不久前的研报中发出警告，称目前部分小酒企炒作已经脱离基本面，或对业绩增长有较大透支，资金推动上涨，需警惕短期情绪回落后带来的冲击。
不过，中金公司并没有否认白酒股的长期走势。从基本面维度看，他们认为白酒过去 5 年大牛市的核心逻辑没有发生变化，未来仍然是价位升级和品牌集中的过程，高端、次高端以及光瓶酒龙头会继续提升市场份额，并获得可持续的、确定性的增长。
按照中金公司给出盈利预测，一二线白酒龙头公司 2021 年平均 PE 估值在 40 倍水平，对应业绩增速 20-30% 左右，龙头估值尚未泡沫化。" 一二线龙头公司未来 4-5 年左右仍然具备收入 / 利润翻倍增长的潜力，确定性强；对比海内外优质赛道的龙头公司，从白酒未来几年复合增速看，估值层面仍有相对优势。"
空头高调挑衅
但一些股民似乎并不甘心，雪球有用户甚至发布了一封《敦促白酒多头投降书》：
看多白酒、抱团白酒的诸位投资者：
你们现在已经到了山穷水尽的地步，白酒的上涨已经是强弩之末，力不能穿鲁缟。
你们还幻想白酒继续暴涨是没有希望了，你们想继续一意孤行吗？白酒崩盘是注定的。
你们组团、你们写诗、你们想要继续抱团也都没有用。白酒上涨的办法固然多，但是暴跌的套路更多，简单说一个，年底机构排名业绩出炉后抱团者内部分分钟分化瓦解，就看谁第一个脚底抹油了。
年轻人他们不喝白酒，他们现在不喝白酒就能保证将来不喝。他们没钱的时候不喝，就能坚持有钱了也不喝。他们平时不喝，就能保证在商务场合谈大单的时候还不喝！
每年 A 股都有一个特牛板块，抓住一次就会实现人生的爆发，比如今年的白酒，去年的白酒，前年的白酒，还有大前年的白酒和明年的白酒？？？
而我们的跟随者和亏损者，虽败犹荣。我们的粉丝和很多拥趸，大家宁死不买白酒，坚决不买白酒，未来唯一的生路就是远离白酒。早一点加仓除白酒之外的所有低估板块，千万千万别做冤大头的接盘侠。