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5G和汽车电子双轮驱动,沪电股份10倍股价仅仅只是开始

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发表于 2020-1-14 15:26:10 | 显示全部楼层 |阅读模式
沪电股份是电子元器件当中,印制电路板的制造型企业,主营业务一直在电路板方面做各样的生产销售以及研发,目前主导的产品当中,各大企业行通讯,汽车电子板以及办公设备等各大设备板,都已经广泛布局,并且应用于通讯设备,汽车工业设备,医疗设备,甚至是基站的微波射频等多个领域,是PCB行业当中的绝对龙头企业。


5G 时代将大放光彩
目前随着5G发展,当下沪电股份在5G当中PCB板是作为华为的核心供应商。而当下随着5g基站的需求是目前4G时代的两倍,所以在2019年运营商拿到了5g的商用牌照以后,5g开始进入了商用的元年,并且5g的推进速度已经在加快过程当中,5g的功耗是4G的三倍,并且5级的投资规模将会超过1万亿,主设备的规模是5g投资总规模,占据了40%,已经占据的金额竟然高达5000亿元,所以说未来我国的宏观基站也将会达到450万个,是全球基站总数的50%,而PCB板是基站建设必不可少的元器件,如此大的需求,那么将会被PCB的市场空间带来极大的增量。


根据中商产业研究院的测算,5g的基站建设 AAU 和 BBU带来了550亿的PCB市场规模,而根据沪电股份发布的半年报以及即将公布的三季报显示在2018年PC版的产值是23亿美元,到2023年将会达到31亿美元,所以说在这未来的5年当中复合增长率高达6%,但是随着5级建设的高速发展,增长速度将会快速发展,所以5g的增量空间将会为PCB板行业带来市场。
沪电股份作为4G时代重要的基站的客户供应商,在5g时代到来阶段,沪电股份也确立了5g的建设,所以研发了一系列多层板,在通信设备厂商当中,具有较高的壁垒,所以在5G通信设备板的稳定性和可靠性方面,在其他的竞争对手当中具有较强的竞争力,并且新进入者的壁垒相对较高的情况之下,大部分的订单很大的概率会在沪电股份手中,所以预计,在5g时代,沪电股份将会充分的享受通信设备板的需求量大增所带来的业绩高速增长。
深耕汽车市场多年,静待汽车电子爆发
2018 年,企业通讯市场板业务和汽车板业务收入之和占公司总收入的比例为86.72%,是公司核心主业。 公司下属四家子公司,子公司沪利微电主要产品为汽车板。子公司黄石沪士旗下黄石一厂主要产品为企业通讯市场板。


此外,黄石沪士旗下黄石二厂建设进展顺利,在 2019 年 9 月开始试生产,以为后续汽车电子市场增长恢复后的需求做准备。


目前汽车电子的正在逐步的提升,相较于传统汽车,新型的新能源汽车对于电子化的程度更高,需求量也是更加的明显。根据我国汽车产业的发展布局而言,智能驾驶汽车电子正在高速的发展,并且未来有望汽车电子,在自动驾驶当中的比重正在不断提高过程当中,PCB板的要求也要快速的增长,汽车PCB板的要求极高,准入门槛也是极高,沪电股份在该行业的布局已经深耕多年,未来的准入门槛壁垒相对较高的情况之下,将会因为市场空间的扩展,迎来新一轮的高速增长。


在目前全球的新能源汽车正在逐步在汽车整车厂商中的比重不断的提高,新能源汽车随着续航以及其他方面的能力的改善,必然会在汽车整车里面的需求量得到快速的增长,而根据各大上市的新能源汽车的公布数据得知,在未来的几年当中,汽车的新能源汽车销售量将会逐步的攀升,并且比重会进一步的增长,从开始的1000万量达到2030年的3000万辆,而且从长远来看,新能源汽车的市场规模有望高达几万亿。




在车用 PCB 线路板中单双面板、 4 层板、 6 层板、 8-16 层板占比分别为 26.93%、 25.70%、 17.37%、 3.49%,合计占比约 73%; HDI、 FPC、 IC 载板占比分别为 9.56%、 14.57%、 2.38%,合计占比约 27%,可见多层板仍是汽车电子的主要需求。
目前全球的汽车的规模,是在70亿美元,而在当前来看沪电股份在公布的数据来而言,在汽车电子当中营收已经在汽车板块进入了全球的前20位,随着汽车PC版的进一步的提高,沪电股份作为核心的汽车电子供应商,所以在未来将会有极长供应周期以及需求量,未来沪电股份将会更大的享受汽车电子的发展。
盈利预测:
根据今年上半年度创出净利润和营收的历史最高水平,随着5g的发展,已经创出了如此高的业绩,而三季报的业绩更是超出市场的预期,将会在今天晚间正式公布,所以根据增长的速度而言,PCB的业务毛利率在5G的发展过程当中得到了极大的改善,所以上市公司的业绩将会高速发展。在今年上半年,沪电股份营收达到31亿,净利润高达4.78亿,同比增长143%。


所以对沪电股份的目前的估值是相对较低,而且随着业绩的增长,股价将会有望突破30元。

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发表于 2020-1-14 15:38:04 | 显示全部楼层
大跌怎么回事
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发表于 2020-1-14 15:50:19 | 显示全部楼层
我信你个鬼,信你我就输了,你个糟老头子坏的很。
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发表于 2020-1-14 16:01:46 | 显示全部楼层
三天跌了17个点,跟我扯呢
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发表于 2020-1-14 16:14:38 | 显示全部楼层
娘的前天买的,两天跌了十几点[流泪][流泪]还好没买多!
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发表于 2020-1-14 16:26:28 | 显示全部楼层
今天跌惨了。
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