中国家庭财富调查报告:房产净值增长是财富增长核心因素

anbudangche968

由经济日报社中国经济趋势研究院编制的《中国家庭财富调查报告（2018）》今日发布。该报告基于覆盖 25 个省份共 48000 户家庭的入户访问调查数据，涉及中国家庭财富规模与构成、城乡与区域差异、房产分布、投资理财与融资渠道等多个方面，全面客观地反映了我国目前家庭财富的基本状况，并对 2016 年和 2017 年的家庭财富状况进行了比较分析。
家庭人均财富增长 14.94%
家庭财富由金融资产、房产净值、动产与耐用消费品、生产经营性资产、非住房负债以及土地六大部分组成。其中，房产净值是指房产现价减去住房债务，而非住房负债是指除住房债务以外的其他一切债务。
调查数据显示，2017 年我国家庭人均财富为 194332 元，与 2016 年相比，增加了 25255 元，增长幅度为 14.94%。城乡差异和地区差异依然比较突出：2017 年城镇家庭人均财富为 274724 元，比 2016 年增长了 34701 元，增长幅度达到了 14.46%。相比而言，农村家庭人均财富规模要低于城镇家庭，农村家庭人均财富大约为城镇家庭的三分之一。2017 年，农村家庭人均财富为 84099 元，年增长幅度为 9.56%。在地区差距上，东部地区家庭人均财富水平最高，达到 261064 元；其次是中部地区、西部地区，分别为 156273 元、114250 元。
从增长速度来看，财产增速持续快于 GDP 和居民收入增长。就家庭户主的个体特征来看，文化程度、健康水平以及职业特征的不同与财富分布具有密切联系，而且这种联系具有持续稳定性：一是户主受教育水平提高将促进家庭人均财富增长；二是随着健康水平下降，家庭人均财富也不断下降；三是户主为单位或部门负责人的家庭有着最高的人均财富，户主为非技术工人或农民的家庭人均财富水平处于最低水平。
房产净值占比近七成
2017 年，房产净值不仅仍是家庭财富最重要的组成部分，而且房产净值占总资产的比重也与 2016 年持平。从全国来看，2017 年房产净值占家庭财富的 66.35%。城镇地区比重更高，达到了 69.70%；农村相对而言较低，但也达到了 51.34%。这说明城镇家庭房产净值不仅在金额上要多于农村家庭，而且相比农村家庭而言，城镇家庭的财富也要更加集中于房产。
房产净值分布也呈现出一定的地区差异，东部和西部地区房产净值占到了家庭财富的三分之二左右，中部地区房产净值占比略低，但依然达到了家庭财富总额的 58%。如果根据家庭人均财富的多寡，将样本分成三等分组，那么无论是在财富的最低三等分组，还是在财富的最高三等分组，房产净值都是家庭财富最为重要的组成部分。房产净值的金额以及在总资产中的占比在城乡之间也有差异。在财富的最低三等分组中，房产净值分别占到了城镇家庭和农村家庭人均财富的 62.49% 和 52.10%；在财富最高三等分组中，房产净值在城镇家庭和农村家庭人均财富中的比重分别为 73.21% 和 50.44%。
房产净值不仅是家庭财富最为重要的组成部分，而且也带动了居民财富的增长。从增长幅度看，2017 年房产净值增长了 15.56%，这一增长幅度要快于家庭财富的增长幅度。从房产净值增长额占家庭财富的增长额来看，房产净值增长也是家庭财富增长的核心因素。对全国居民而言，2017 年房产净值增长额占到了家庭人均财富增长额的 68.74%。
金融资产结构单一
调查结果显示，金融资产在家庭财富中占有重要地位，紧随房产之后居于第二位。2017 年，全国家庭金融资产占家庭财富的比重达到了 16.26%；在城镇家庭和农村家庭中，金融资产比重分别为 15.08% 和 21.53%。
从人民币金融资产构成来看，定期存款、活期存款和手存现金是最主要的人民币金融资产。调查数据显示，家庭人均定期存款、活期存款、手存现金分别达到了 18465 元、9582 元、2951 元。与 2016 年相比，家庭人均定期存款增加了 3883 元，但活期存款和手存现金分别减少了 1171 元和 1153 元。在城镇家庭和农村家庭的金融资产中，手存现金、活期存款和定期存款之和占全部金融资产的比重都超过了八成。相比城镇家庭而言，农村家庭手存现金、活期存款和定期存款这 3 项金融资产的占比更高，而且农村居民金融资产更加集中在低风险低收益的存款上。
分地区来看，无论是在东部地区，还是在中部和西部地区，定期存款、活期存款和手存现金都是居民持有人民币金融资产的主要形式。在家庭人均财富的最高三等分组和最低三等分组中，定期存款、活期存款和手存现金依然是家庭金融资产最主要的存在形式。尽管资本市场已有所发展，投资渠道也逐渐丰富，但银行存款依然是家庭最主要的投资渠道，资本市场仍有较大的发展空间。
城乡动产构成差别较大
从家庭动产结构来看，家用汽车在城乡居民家庭动产中的比重最高。从调查数据来看，2017 年有三分之一的家庭拥有汽车，汽车拥有率比 2016 年提高了将近 7 个百分点，自有汽车数量达到 2 辆以上的家庭占到了全部家庭的 1.22%。
城镇家庭和农村家庭在动产的金额和组成上也存在着差异，这体现了家庭支出结构的城乡差异。从金额上看，城镇居民家庭的家用汽车市值是农村居民的 3.47 倍。城镇居民家庭在家用电器、家具上的资产分别是农村家庭的 2.09 倍、2.23 倍。从城乡内部动产的构成来看，城镇居民的动产中家用汽车、其他耐用消费品、黄金、其他工艺品的比重要高于农村居民；而农村居民动产中其他家用代步工具、家用电器、家具的比重要高于城镇居民。家用汽车拥有量在城乡之间也有着较为明显的差距，城镇地区平均每百户家庭汽车拥有率达到了 42%，而农村地区的这一比率为 21%。
汽车信贷仍有较大的发展空间。在有意愿购车的家庭中，绝大多数家庭的购车不考虑使用贷款，仅有 7.5% 的家庭有意愿使用贷款购车。城市家庭有意愿使用贷款购车的比重高于农村家庭，东部地区家庭的这一意愿则要高于中西部地区家庭。
从调查中可以看到，新能源汽车的市场份额尚待提高。数据显示，每百户家庭的新能源汽车拥有率仅为 2%，而价格、续航能力、政府补贴、牌照是家庭在购买新能源汽车过程中主要考虑的因素。
预防性储蓄需求较强
调查数据显示，与 2016 年类似，城乡居民预防性储蓄需求依然较强，而且城乡家庭储蓄的主要原因基本一致。从储蓄规模看，全国 33.6% 的家庭新增储蓄占家庭收入的比重低于 10%，31.79% 的家庭新增储蓄占收入的比重在 10% 和 20% 之间。城市家庭的储蓄能力要强于农村家庭。
由于银行布点、经营规模等原因，居民办理业务的主要银行呈现明显的两极分化。调查中可以看到，居民较为青睐大型国有银行、城乡商业银行和邮政储蓄银行，而股份制银行的客户相对较少。农村家庭在农村和城市商业银行办理业务的比例达到了 41.35%，具有较高集中度。相比农村家庭而言，城镇家庭办理业务银行的分布要更为均等。
从全国范围来看，居民主要办理业务的银行按照比重高低，前五位分别是农村商业银行／城市商业银行（原来的信用合作社）（21.72%）、中国工商银行（17.21%）、邮政储蓄银行（15.95%）、中国建设银行（13.64%）、中国农业银行（11.96%）。城乡居民办理业务的银行顺序有所差异。城市家庭经常办理业务的银行分别是中国工商银行（24.02%）、中国建设银行（19.8%）、中国农业银行（11.97%）、邮政储蓄银行（11.07%）、中国银行（10.16%）。农村地区家庭经常去的银行分别是农村商业银行／城市商业银行（原来的信用合作社）（41.35%）、邮政储蓄银行（22.88%）、中国农业银行（11.94%）、中国工商银行（7.51%）。在城乡家庭对银行业务的满意度方面，大部分家庭表示满意，但也有将近 27.82% 的家庭不满意或者表示服务一般。
家庭负债观念稳健
从调查结果来看，大部分家庭的债务负担及月还款水平在可承受的范围内。在家庭可接受还贷资金占月收入比例，即家庭债务安全度方面，92.14% 的家庭可接受的债务安全度是负债资金占月收入比重在 0 到 30%；仅有 0.88% 的家庭认为可以接受的负债安全度是负债占月收入的比重在 50% 至 100% 之间。城市家庭负债资金占月收入比重的容忍度和接受程度相对高于农村家庭。总的来看，借债和融资家庭并不多，我国城乡家庭的债务和偿还观念仍然较为稳健。
从家庭能够承受的损失程度来看，全国有 11.29% 的家庭能够承受投资本金 50% 以上的亏损，有 10.83% 的家庭能够承担本金 20% 至 50% 的亏损，有 23.05% 的家庭能够承担本金 10% 以内的亏损，有 54.83% 的家庭不能承受本金亏损。城市地区家庭投资行为的进取性高于农村家庭，表现为城市家庭承受投资亏损程度的能力要高于农村家庭。具体而言，64.97% 的农村家庭不能承受本金亏损，而城市家庭的这一比重为 49.67%。
此外，面对突发情况、生活消费等方面的融资需求，超过 80% 的家庭认为亲戚朋友是融资的主要渠道，其次才是银行贷款。求助于新兴的小贷公司、P2P 网贷的家庭占比非常低。相比于城镇家庭，农村家庭的融资来源则更加依赖于亲戚朋友。对于 10 万元以下小额生产性融资来讲，亲戚朋友依然是家庭融资渠道的首选，73% 的家庭表示亲戚朋友是融资的来源，选择银行贷款的比例仅为 23.68%。由此可见，我国小额贷款还存在较大的发展空间。超过 10 万元以上的大额生产性融资，大部分家庭的融资渠道主要选择银行；然而，仍有 24% 的家庭会选择亲戚朋友进行融资。
来源：经济日报