亚马逊的金融版图：支付收入可观，借贷布局保守

anbudangche968

亚马逊是全球最大的电子商务企业，于 1995 年成立，1997 年在纳斯达克上市。亚马逊最初为自营，于 2000 年上线 marketplace，成为第三方电商平台，并从最初的经营书籍电商业务，发展成为全球商品品类最多的电商。除了电商业务，亚马逊还经营 prime 会员服务和云服务业务（Amazon Web Services，AWS）。
prime 会员服务收取会员费并为会员提供免费速递服务、观看亚马逊免费视频、借阅电子书、无线照片存储和独家产品折扣等，从而提高了电商客户粘性，刺激更多的购买并吸引更多商户。亚马逊在 2002 年推出云服务业务，从 2015 年开始该业务在财报中单独披露。此外，与电商业务相呼应，亚马逊也布局了线下零售，包括新零售，目前旗下有实体书店、全食超市（Whole Foods Market）以及新零售无人店 Amazon Go 等。
根据 2018 年四季报，2018 年亚马逊实现收入 2328.87 亿美元，实现净利润 100.73 亿美元。其中云服务业务在 2018 年实现收入 256.55 亿美元，贡献营业利润 72.96 亿美元。
亚马逊于 2004 年通过收购书籍电商卓越网进入中国，2016 年 10 月在中国推出 Prime 会员服务。
与其他互联网电商一样，出于服务主营业务的目的，亚马逊也介入了金融业务。目前，亚马逊的金融业务包括支付、电子现金及借贷三大板块。
一、支付</b>
作为电商平台，支付是最接近亚马逊主营业务的金融板块。亚马逊重视对支付基础设施的投入，以使客户的支付更为顺畅。从亚马逊支付业务的发展看，无论是线上的电商还是线下的实体店，以及在国际上的拓展，亚马逊的支付业务最初承担的是其商业模式中的 " 基础设施 " 功能，即服务于主营业务，后来拓展至自有业务链条之外。AmazonPay 向电商平台上的交易收取一定的交易处理费，虽然在财报中没有单独披露，但可以判断支付业务为其贡献了可观的收入。
（一）线上支付
亚马逊最早在 2007 年推出支付产品 "Pay with Amazon"，发展至目前的支持线上和移动支付的 Amazon Pay。亚马逊 2013 年推出自己的在线支付服务，从而其网购用户有三种支付选择：一是银行卡，二是 Paypal，三是 " 用亚马逊登录并支付 "。通过这项支付服务，用户不必另行登录其他支付网站，从而实现亚马逊所追求的 " 一键购 "，减少操作环节，提升网购体验。在 2016 年，亚马逊宣布已经向其他网上商家提供这种网上支付服务，表明其支付业务作为第三方服务，" 溢出 " 至自己的业务链条之外。
（二）移动支付
线上支付有亚马逊的庞大电商业务做支撑，但是在移动支付方面，根据 Merchant Machine 的排名，Amazon pay 位列支付宝、财付通、PayPal、苹果支付及三星支付之后，主要原因是实体店商家与亚马逊有竞争关系，不愿意与 Amazon pay 合作。目前，根据外媒，亚马逊在加大移动支付的投入。亚马逊自己的实体书店接受 Amazonpay 支付，而亚马逊刚刚收购的实体超市 Whole Foods Market 也为 Amazon pay 提供了移动支付场景。
（三）无人支付
Amazon Pay 也支持新零售的支付创新。2016 年底，亚马逊在美国西雅图开了第一家无人零售实体超市 Amazon Go，不设收银员，也没有结账的环节。顾客进门后，打开手机上的 Amazon App，从货架上拿取商品，出门时商品自动被识别并完成结算，并在手机上显示详细清单。这种自动支付运用了计算机视觉、传感器融合以及深度学习技术，由亚马逊开发。亚马逊在 2018 年三季报中披露又新成立了 5 家 Amazon Go。
（四）国际拓展
Amazon Pay 随着亚马逊业务版图的国际化扩张而拓展到其他国家。在印度，亚马逊于 2017 年 4 月获得央行发布的预付费支付牌照。根据有关报道，亚马逊支付事业部在印度地区的负责人 Sriram Jagannathan 在接受采访时表示，Amazon Pay 将通过简化用户身份验证流程，降低操作难度等方式改善支付平台，提高用户体验，以在印度大规模地推行数字支付方式，
二、借贷</b>
亚马逊为客户提供的借贷业务可分为两种，一是面向平台上的商家提供的中小微企业贷款，二是以信用卡的方式向平台上的消费者提供的信用。亚马逊的借贷业务采取与金融机构合作的方式。目前看，亚马逊向中小微企业提供的贷款从用途到回款都限定在电商业务的闭环之内，而与亚马逊庞大的业务体量相比，中小微企业贷款的规模也较保守。
（一）向平台上的中小微企业贷款
亚马逊在 2011 年启动 " 亚马逊借贷（Amazon Lending）" 项目。根据外媒报道，该项目是与美银美林银行合作，向平台上的中小微企业提供最长 12 个月的贷款；该业务覆盖美国、日币及英国，截至 2017 年 6 月，发放贷款超过 30 亿美元，而在 2017 年，发放的贷款达 10 亿美元。
亚马逊的贷款采用 " 邀请制 "，并非企业主动申请，而是亚马逊根据商家的情况主动提供：贷款利率最高不超过 14%，无其他费用，金额为 1000 至 75 万美元，用途只能是购买库存，还款由亚马逊每月从借款人账户中直接扣除。
（二）联合金融机构发行信用卡
亚马逊联合金融机构向 Prime 会员及非会员发行信用卡，持卡人在亚马逊以及其他线下的加油站、餐馆或药店支付时刻享受返现。这种业务模式在向国际扩张，根据 2018 年三季报，亚马逊在德国推出没有年费的会员信用卡（Prime Credit Card），会员在亚马逊消费可享受 3% 返点，而所有接受 Visa 卡支付的消费均可享受 0.5% 的返点。
此外，信用卡服务业延伸至企业。根据 2018 年三季报，亚马逊与美国运通（American Express）推出了美国运通亚马逊企业卡，没有年费，企业每次采购时可以灵活选择返点或者延期支付。消费者及企业会员在亚马逊商业采购站点（Amazon Business）、亚马逊云服务、电商购物平台（Amazon.com）以及旗下实体店全食超市购买时，可以选择 5% 返点或者 90 天付款。
三、电子现金（Amazon Cash）</b>
电子现金是亚马逊在 2017 年 4 月推出的服务，该服务与 Amazon Pay 下的数字账户向关联：用户在亚马逊的合作伙伴实体零售商如 7-11 出示条形码，可将现金存入数字账户，并可用于线下购物的支付。2018 年 5 月，Amazon Cash 与 Coinstar（一家经营投资器与自助销售终端的企业）扩大合作范围，客户可以从亚马逊 Cash App 取出现金。
Amazon Cash 能够取代现金及实物理赔看，其提供的现金存取功能类似于一个银行账户，能够覆盖那些未能享受银行服务的客群。显然，Amazon Cash 的推出对于 Amazon Pay 以及亚马逊的电商业务都有重要意义。
根据有关报道，2018 年 3 月，亚马逊与一家墨西哥银行（Grupo Financiero Banorte）合作推出了与 Amazon Cash 相类似的 Amazon Recargable，用户可以在全国便利店将现金存到借记卡中。
四、觊觎保险业 </b>
除了上述三大业务板块，亚马逊也开始涉足保险业：2016 年 4 月，亚马逊在英国推出购物保险 "Amazon Protect"，客户购买的商品因意外遭受毁损、破坏或盗窃可获得赔偿；2017 年 11 月，亚马逊在英国及欧洲大陆拓展这项业务。2018 年 1 月，亚马逊与摩根大通及沃伦巴菲特的 Berkshire Hathaway 宣布成立一家独立运营的健康看护服务公司，摆脱医疗业获利动机与限制，为三家公司的美国员工提供医疗服务。至此，亚马逊在保险行业的动作仍以服务于主营业务及内部员工为目的。2018 年 5 月，亚马逊以 1200 万美元投资了印度保险技术初创企业 Acko，著名投资人 Ashish Dhawan 以及风投机构 Catamaran Venture 也参与了这次投资。此举标志着亚马逊开始外延性质的保险布局。
结束语</b>
亚马逊三大金融业务包括支付、借贷及数字钱包。其中，支付业务的推出是出于服务主营业务的目的，后来拓展至亚马逊业务体系之外，作为第三方服务向外推广。关于借贷业务，与国内互联网巨头申请金融牌照及开展资产证券化筹集资金相比，亚马逊面向平台上中小微商户的贷款业务采取与金融机构合作模式，显得较为保守。而作为电商平台面向购买端提供的信用，与国内电商自营或与金融机构合作提供分期以及垫付的模式不同，亚马逊采用了与金融机构合作发行信用卡的模式。亚马逊在 2017 年推出的亚马逊现金业务打通了线上与线下支付，提供现金存取功能，可以有效服务于未能获得银行服务的客群。
除了在 " 邀请制 " 模式下筛选中小微企业贷款客户需要用到平台数据外，目前亚马逊的金融业务中，并未体现出对支付业务中所获用户数据的利用乃至变现。与国内的互联网巨头相比，亚马逊的金融业务显得较为保守。